改什么都容易，改變思維定勢難。

當你確定黃金對于對沖通貨膨脹是一種不錯的產(chǎn)品，突然之間，各種預(yù)示將來金價上漲的消息源源不斷。而當你相信股價的上漲將沖擊其他資產(chǎn)，你所能夠聽到的，全都是債券、商品市場將慘遭血洗的警告之聲。

說白了，你的頭腦就像是一個惟命是從的人，不管你愿意相信什么，他一概唯唯喏喏。心理學家把這種精神幽靈稱為“確認偏誤”(confirmation bias)。最近一項針對近8000人進行的心理學研究發(fā)現(xiàn)，人們更可能尋求對已知信息的確認，這種可能性是考慮相反證據(jù)的兩倍。

亞特蘭大埃默里大學(Emory University)的心理學家利林菲爾德(Scott Lilienfeld)表示，在精神上，人人都是懶漢。把注意力集中在支持我們假設(shè)的材料上，相比尋找可能證明假設(shè)有誤的證據(jù)，要容易得多。

人們也很容易不講道理地找各種借口。利林菲爾德說，我們都很擅長于編造事后的解釋，來為自己預(yù)測的落空開脫。我們說，失敗是因為就差一點點，“要是X出現(xiàn)了，股市也就漲了”;“要是沒有這種意外，我百分之九十九都說中了”。

了解得越多，你就越相信自己正確。雖然材料越多越讓人感到自信，但人們的預(yù)測卻不能夠因此而變得更加準確。每一個新的事實都讓你更加傾向于尋找其他相似的事實，從而降低了材料的多樣性。

確認偏誤也會對專業(yè)投資者的思維造成影響。Longleaf基金管理者、價值投資型公司Southeastern Asset Management總裁蓋茨(Staley Cates)表示，我們犯過大量像這樣的錯誤。只要虛心，很多心理陷阱都可以得到克服，但對于確認偏誤這個陷阱，虛心也沒用。蓋茨說，Longleaf基金堅持投資于通用汽車(General Motors)的時間就過于漫長，注意到產(chǎn)品的改善和成本的削減，卻對沒有政府救助它可能就活不下去的事實視而不見。

怎樣克服確認偏誤?

研究公司Applied Research Associates的心理學家克萊因(Gary Klein)建議，先假想在“預(yù)見未來”時看到自己投資失敗，然后找到為什么會失敗的最有說服力的理由。這種練習可以幫助你意識到，你所相信的東西可能并沒有你想的那么有根據(jù)，所以Davis基金的戴維斯(Christopher Davis)已經(jīng)把它整合進自己的價值投資型公司的研究流程。

估計一下自己的分析出現(xiàn)失誤的可能性。如果承認出現(xiàn)不良結(jié)果的可能性是20%，那么就是說，事實將證明你每五次有一次出錯。這樣，如果投資確實出現(xiàn)失誤，你一個勁地做事后分析、證明自己仍然正確的可能性就要低一些。投資管理公司Legg Mason Capital Management首席投資策略師莫布森(Michael Mauboussin)說，這樣一道程序為承認失誤提供了一種“心理撥備”。

與真實的投資組合一起，運營一個假想的投資組合。在這個假想的組合中，你可以由著自己的意愿買賣，不會給你的財富帶來風險。看看相比實際的投資，這個組合是賺了還是虧了?蓋茨說，Southeastern Asset Management公司要求每一位分析師和投資經(jīng)理都運營一個紙面上的投資組合，如果紙面頭寸和公司真實頭寸出現(xiàn)差異，就要找出其中的原因。蓋茨說，這有助于我們了解大家的真實想法。

在買進之前，看有什么事情會讓你想賣出，用筆頭記下來。如果這樣的事情發(fā)生，那么在你所記下的白紙黑字面前，你就不那么容易假裝什么也沒有發(fā)生，或者假裝事不關(guān)已，高高掛起。

蓋茨、戴維斯和莫布森參與管理的基金在去年經(jīng)歷了深度下跌，原因是他們在表明自己可能出現(xiàn)了失誤的證據(jù)面前，還堅持投資于股市。他們都說，與確認偏誤的斗爭永無止境。但如果你不去克服頭腦中的這個幽靈，要在市場中取勝，連一絲機會也沒有。